Aktienoptionen Math

STOCK UND OPTIONEN TRADING MIT BIER MATH Wie über dieses für einen Handelsausdruck BIER MATH. Haben Sie jemals davon gehört, dass Sie wahrscheinlich haben, wenn Sie ein militärischer Enthusiasten oder ein Scharfschütze sind. Wenn Sie haven8217t dachte es noch meine Schriften auf den Handel als eine Schlacht konzentrieren, so finde ich mich lesen ziemlich viel militärische Literatur und im Moment ist der Schwerpunkt auf Sniper Training (es ist ein Thema eines Buches, das ich schreibe). Ich kaufte vor kurzem ein Buch mit dem Titel Trigger Men: Shadow Team, Spider-Man, The Magnificent Bastards und die American Combat Sniper. Von Hans Halberstadt. Er schließt ein Glossar ein, und, Sie ahnen es, ist einer der Einträge BIER MATH. Hier ist seine Beschreibung: Sniping beinhaltet viel Mathematik (fast so viel wie die Kunst der Artillerie), aber die Probleme müssen in der Regel unter extremen Bedingungen gelöst werden. Die präzisen Berechnungen, die an der Scharfschützeschule gelehrt werden, werden dann auf eine viel einfachere Formel reduziert - so einfach, sagen Scharfschützen, dass man sie auch unter dem Einfluss einiger Biere (kursiv für die Betonung) richtig hinbekommt. Ich empfehle Ihnen nicht geben, ein Schuss nach ein paar Bier, obwohl einige Trader8217 Ergebnisse können eine solche Gewohnheit anzeigen, aber was ich empfehle, ist, dass Sie so einen einfachen Handelsplan haben, dass es gefolgt werden könnte, auch wenn Sie unter dem Einfluss waren . Ich glaube, das ist der Punkt von BEER MATH und es ist mein Punkt hier auch. Sollen wir nennen es BIER MATH TRADING Scharfschützen sind in das Geschäft der Jagd Menschen in einer sehr berechneten, methodische Art und Weise erfordert viel Liebe zum Detail unter sehr stressigen Bedingungen beteiligt. Scheint wie eine sehr komplexe bemühen, aber es isn8217t. Die Komplexität ist wirklich in seiner Einfachheit gefunden. Einfache Methoden sind manchmal die komplexesten, weil wir sie so machen. Wir wollen nicht glauben, dass der Handel zum Beispiel wirklich einfach ist. Stattdessen wollen wir es mehr machen als das, was es ist. Es muss kompliziert sein, wir sind der Meinung, wenn so wenige es schaffen. So wenige Erfolg im Handel, weil es wirklich sehr einfach ist. Let8217s Blick auf nur ein Beispiel: Charting. Sieht Ihre Aktien-Chart so etwas wie dies: Was ist leichter zu lesen und zu verstehen Könnten Sie verstehen, ein besser als das andere, wenn Sie unter dem Einfluss Denken Sie darüber nach. Es kann nur reduzieren die erforderlichen Berechnungen zu viel einfacher Formel. HANDEL IST KRIEG. VORBEREITEN SIE IHRE WAFFEN. Finanzielle Math FMOptions Die grundlegenden Trades von gehandelten Aktienoptionen (American Style) Bearbeiten Diese Trades sind aus der Sicht eines Spekulanten beschrieben. Wenn sie mit anderen Positionen kombiniert werden, können sie auch in der Absicherung eingesetzt werden. Ein Optionskontrakt auf US-Märkten stellt in der Regel 100 Aktien des zugrunde liegenden Wertpapiers dar. 1 Langer Anruf Beenden Sie den Anruf, wenn Sie einen Anruf tätigen. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs steigen wird, könnte das Recht kaufen, die Aktie zu kaufen. Die sogenannte Call-Option, anstatt nur die Aktie selbst kaufen. Er hätte keine Verpflichtung zum Kauf der Aktie, nur das Recht, dies bis zum Ablaufdatum zu tun. Liegt der Kurs bei Verfall über dem Ausübungspreis um mehr als die gezahlte Prämie (Preis), wird er profitieren. Wenn der Aktienkurs am Verfallkurs niedriger als der Ausübungspreis ist, wird er den Call-Vertrag auslaufen lassen, da er wertlos ist und nur den Betrag der Prämie verliert. Ein Händler kann die Option anstelle von Aktien kaufen, weil für die gleiche Menge an Geld, er eine größere Anzahl von Aktien kontrollieren kann. Lassen Sie Call (K, T) die Prämie sein, die für eine Call-Option mit Ausübungspreis K und Laufzeit T gezahlt wird, sei S T der Aktienkurs zum Zeitpunkt T und i der risikofreie Effektivzins sein. Der Gewinn der Gewinnoption Inhaber pro Einheit ist Long put Bearbeiten Auszahlung aus dem Kauf einer Put. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs abnehmen wird, kann das Recht kaufen, die Aktie zu einem festen Preis zu verkaufen. Er ist nicht verpflichtet, die Aktie zu verkaufen, hat aber das Recht, dies bis zum Ablaufdatum zu tun. Liegt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis um mehr als die gezahlte Prämie, wird er profitieren. Wenn der Aktienkurs am Verfall über dem Ausübungspreis liegt, wird er den Put-Vertrag wertlos laufen lassen und nur die gezahlte Prämie verlieren. Der Put-Option Inhaber Profit pro Einheit ist Short Call Edit Payoff aus dem Schreiben eines Anrufs. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs sinkt, kann die Aktie kurz verkaufen oder stattdessen verkaufen oder schreiben, einen Anruf. Der Händler, der einen Anruf verkauft, hat die Verpflichtung, die Aktie an den Anrufkäufer bei der Käuferoption zu verkaufen. Wenn der Aktienkurs sinkt, wird die Short-Call-Position einen Gewinn in Höhe der Prämie zu machen. Wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis um mehr als die Höhe der Prämie erhöht, wird die kurze Geld verlieren, mit dem potenziellen Verlust unbegrenzt. Der Gewinn für den Schreiber einer Call-Option ist Short put Edit Payoff aus dem Schreiben einer Put. Ein Händler, der glaubt, dass ein Aktienkurs steigen wird, kann die Aktie kaufen oder stattdessen verkaufen oder schreiben, ein Put. Der Händler verkauft eine Put hat eine Verpflichtung, die Aktie aus dem Put Käufer an der Put Käufer Option zu kaufen. Liegt der Aktienkurs am Verfallstag über dem Ausübungspreis, wird die Short-Position in Höhe der Prämie einen Gewinn erzielen. Liegt der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis um mehr als den Betrag der Prämie, verliert der Händler Geld, wobei der potenzielle Verlust bis zu dem vollen Wert der Aktie ausreicht. Ein Benchmarkindex für die Wertentwicklung einer cash-gesicherten Short-Put-Option ist der CBOE SampP 500 PutWrite Index (Ticker PUT). Der Gewinn für den Schreiber einer Put-Option ist Put (K, T) (1i) ampS gtK, - (K-S) Put (K, T) (1i) ampS ltK. end Recht. Wir können dies auch als europäische Option Bearbeiten A European Option nur am Verfallsdatum der Option, d. H. Zu einem einzigen, vordefinierten Zeitpunkt, ausgeben. Amerikanische Option Bearbeiten Eine amerikanische Option auf der anderen Seite kann jederzeit vor dem Ablaufdatum ausgeübt werden. Bermudan-Option Bearbeiten Eine Bermudan-Option ist eine Option, bei der der Käufer das Recht hat, an einem Satz (immer diskret beabstandet) Anzahl von Malen auszuüben. Dies ist zwischen einer europäischen Option, die Ausübung zu einem einzigen Zeitpunkt erlaubt, nämlich Auslaufen und eine amerikanische Option, die Ausübung jederzeit erlaubt (der Name ist ein Wortspiel: Bermuda ist zwischen Amerika und Europa). ATM: At-the-money Bearbeiten Eine Option ist at-the-money, wenn der Basispreis dem Kassakurs des Basiswerts entspricht, auf dem die Option geschrieben ist. Eine at-the-money Option hat keinen intrinsischen Wert, nur Zeitwert. ITM: In-the-money-Bearbeitung Eine In-the-Money-Option hat einen positiven intrinsischen Wert sowie einen Zeitwert. Eine Call-Option ist in-the-money, wenn der Ausübungspreis unter dem Kassakurs liegt. Eine Put-Option ist in-the-money, wenn der Ausübungspreis über dem Kassakurs liegt. OTM: Out-of-the-money Bearbeiten Eine Out-of-the-Money-Option hat keinen intrinsischen Wert. Eine Call-Option ist out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis über dem Kassakurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Eine Put-Option ist out-of-the-money, wenn der Ausübungspreis unter dem Kassakurs liegt.1 Beispiel Edit Brian kauft eine Call-Option auf XYZ zu einem Ausübungspreis von 10 a Aktie. Wenn am Verfalltag der Aktienkurs 12 ist, ist die Option In-the-money. Brian wird seine Option ausüben, um 10 pro Aktie zu kaufen. Wenn der Aktienkurs 10 ist, ist die Option At-the-money. Schließlich, wenn der Aktienkurs 8 ist seine Option Out-of-the-money. Er wird seine Option, die jetzt wertlos ist, nicht ausüben. Auszahlungen und Gewinne aus Aktien zu kaufen und einen Anruf zu tätigen. Eine gedeckte Forderung ist eine Finanzmarkttransaktion, bei der der Verkäufer von Call-Optionen den entsprechenden Betrag des Basiswertes, wie Aktien einer Aktie oder anderer Wertpapiere, besitzt. Wenn der Händler das zugrundeliegende Instrument zur gleichen Zeit kauft, in der er den Anruf verkauft, wird die Strategie oft als Buy-Write-Strategie bezeichnet. Im Gleichgewicht hat die Strategie die gleichen Auszahlungen wie das Schreiben einer Put-Option. Nackt schreiben DividendsOption Algebra Oh nein, mehr Mathe Ja, aber es lohnt sich, ich verspreche. Und nach allem, Optionen ziehen mathematische Geeks, so lassen Sie es youre ein wenig neugierig, aren8217t Sie Die Art der Algebra Im Gespräche können wir eine beliebige Option Position oder zugrunde liegenden Position wollen wir aus etwas anderem. Glauben Sie es oder nicht, gibt es einige Male, wenn dies nützlich ist. Heres die grundlegende Gleichung: Stock Put Call Mit richtigen mathematischen Geek-Notation, könnten wir dies als Heres, was es bedeutet. Sagen Sie, dass Trader Amy besitzt einige Aktien im Wert von 100. Sie macht Geld, wenn ihr Preis steigt, und sie verliert, wenn sie nach unten geht. Nun nehme an, dass Amy ist besorgt über ein bevorstehendes Ereignis, das den Bestand verletzt könnte. Für die Versicherung kauft sie eine schützende Put mit einem Ausübungspreis von 98. Sie zahlt 4,00 für die Put. Jetzt kann Amy nicht mehr verlieren bis zu 100 auf dem Lager. Ihr Verlust ist begrenzt. Die Put-Option gibt ihr das Recht, die Aktie für 98 zu verkaufen, egal was passiert. So ist ihr maximaler Verlust auf dem Vorrat 2,00, vom gegenwärtigen Preis 100 unten zum 98 Schlag. Hinzufügen, dass 2,00 Verlust der 4,00, dass sie für die Put bezahlt, ist Amys am schlechtesten Ergebnis eine 6,00 Verringerung ihres Nettovermögens. Ihr möglicher Gewinn ist noch unbegrenzt, wenn das Ereignis nicht den Vorrat verletzt. Ihr upside Gewinn verringert jedoch durch die 4.00 Kosten der Versicherung. Die Aktie muss jetzt nicht nur um einen Cent steigen, sondern um vier Dollar und einen Cent, damit sie einen Gewinn erzielen kann. So ist ihr neuer Break-even-Preis 104. Hmm. Unlimited upside, begrenzte Nachteile, und ein Breakeven Preis, der höher als der aktuelle Preis ist. Das klingt vertraut. Oh ja, das klingt wie ein Long-Call-Option. Und es ist. Stellen Sie sich einen anderen Händler namens Bert vor. Statt einer Stock-plus-put Combo kauft Bert einen Anruf zu einem Ausübungspreis von 98, wobei er 6 dafür bezahlt. Was ist seine PL-Situation Nun zuerst, muss die Aktie für ihn gehen, um Geld zu verdienen. Da er 6 für den Anruf bezahlt hat, wenn er es bis zum Verfall behält, müsste die Aktie um diesen Betrag über den 98 Call-Streik steigen. Das heißt, bis 104. Dies ist seine Break-even-Preis, der die gleiche wie Amys ist. Wenn bei Option Auslauf die Aktie ist über 104, Berts rufen macht Geld, und seine Oberseite ist unbegrenzt. Genau wie Amy. Berts Worst-Case-Verlust würde auftreten, wenn seine Option waren wertlos bei Verfall. Das würde passieren, wenn der Bestand am Ende des 98-Streiks oder irgendwo darunter landen würde. Sein Verlust wäre seine Kosten für den Anruf, der 6 genau der gleiche Preis und maximaler Verlust als Amy ist. In der Tat, bis zum Auslaufen der Option, um jeden Preis Bert und Amys Gewinn oder Verlust identisch sein würde. Der Gewinn für die Aktie plus die Put, entspricht dem Gewinn des langen Aufrufs allein. Mit anderen Worten: Stock plus Put entspricht Call. S P C. Durch den Kauf einer put P. Amy wandte sich ihre lange Lagerposition S in einen synthetischen Aufruf C. Synthetische in Option lingo bedeutet aus etwas anderem gemacht. Dinge funktionieren nicht nur auf diese Weise, weil ich die Zahlen für dieses gemachte Beispiel gewählt. Dies sind Beziehungen, die halten müssen, damit der Optionsmarkt funktioniert. Dies ist eine sehr vereinfachte Beschreibung eines Prinzips namens Put-Call-Parität. Über die Sie hier oder hier mehr lesen können. Anrufe sind nicht die einzigen, die wie diese erstellt werden können, oder synthetisiert. Wir können jede Position aus der anderen Zutaten. Alles, was wir tun müssen, ist die Anordnung der Algebra. Wenn SPC, dann alle der folgenden müssen auch wahr sein, und sie sind: - S 8211 PC Short Lager plus Short Put Synthetische Short Call C 8211 PS Langes Gespräch Short Put Synthetische Long Stock P 8211 C-Long Put Short Call Synthetische Short Aktien CSP Long Call Short-Lager Synthetische Long Put SC - P Langfristige Short Call Synthetische Short Put Wie können diese Informationen verwendet werden Nun, erste, obwohl jede aktuelle Position hat den gleichen PL wie seine synthetischen Äquivalent, die Menge an Kapital benötigt wird anders sein . Im Beispiel von Bert und Amy oben, war Berts Kosten 6, während Amys war 104. Same PL, 17-fache der Kosten. Zweitens können wir manchmal ein synthetisches mit etwas anderem kombinieren, das wir bereits haben, um eine zusammengesetzte Position zu schaffen, die wir wünschen. Eines der häufigsten Beispiele ist der Kragen. Es gibt ein paar verschiedene Möglichkeiten, einen Kragen zu verwenden. Einer von ihnen ist ein weiteres Mittel, um eine bestehende Position zu schützen. Angenommen, Amy will eine andere Alternative, um ihre 100 Aktien zu schützen. Sie denkt, die Gefahr für den Bestand sei kurzfristig. Nach dem Ereignis wird entweder der Bestand zerkleinert oder es wird gut. Sie möchte ihre Stellung erst einfrieren, nachdem die Veranstaltung vorbei ist. Sie könnte einen Kragen durch Hinzufügen eines synthetischen Short-Lager zu ihrer tatsächlichen langen Lager. Dann, was sie macht oder verliert auf die tatsächliche lange Lager wird genau gleich und entgegengesetzt, was passiert mit dem synthetischen. Der Nettoeffekt ist Null. Um dies zu erreichen, überprüft Amy die Tabelle oben und sieht das P 8211 C - S. Long Put Kurzaufruf Synthetische Short Lager. Sie braucht einen kurzen Anruf und eine lange Pause, beide zum 100 Basispreis. Der kurze Anruf ist kein Problem, da sie den Bestand besitzt, wird der Anruf abgedeckt. Sie braucht keine zusätzlichen Kapital, um den Anruf zu sichern. In der Tat wird der Anruf wahrscheinlich in fast die gleiche Menge an Bargeld bringen, dass sie braucht, um die Put zu kaufen. Der Kragen ist eine kostenfreie Versicherung. (Es gibt einen Kompromiss, obwohl Amy jetzt nicht verlieren kann, kann sie auch nichts gewinnen. Der Zähler startet erst wieder, wenn sie den Kragen entfernt). Synthetics können auch in anderen Situationen eingesetzt werden. Gut darüber zu diskutieren, dass ein anderes Mal. Für Kommentare oder Fragen zu diesem Artikel, kontaktieren Sie mich bei rallentradingacademy.